Анализ финансового состояния

Превышение темпа роста кредиторской задолженности над темпом роста оборотных активов повлияло на снижение коэффициента текущей ликвидности с 1,16 до 0,91 по сравнению с началом года.

Таким образом, структура баланса за отчетный период значительно ухудшилась.

В группе коэффициентов финансового риска выделяют следующие показатели:

· Коэффициент финансового риска (Плечо финансового рычага) (соотношение заемного и собственного капитала). По сравнению с началом года ( 0,60) возрос на 0,34 и составил 0,94, при рекомендованной нормативной величине 0,7-1,0. Увеличение плеча финансового рычага на 34% свидетельствует об увеличении финансовой зависимости от внешних кредиторов.

Коэффициент автономии (удельный вес собственного капитала во всем капитале) составил 0,52 при норме – не менее 0,5. По сравнению с началом года ( 0,63) снизился на 0,11. Соответственно коэффициент финансовой зависимости (удельный вес заемного капитала во всем капитале) возрос на 0,11 и составил 0,48 (на начало года 0,37). (Данные для расчета коэффициентов приведены в таблице 5).

Значения данных коэффициентов снизились практически до предельного уровня, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости.

Для восстановления устойчивости финансового состояния необходимо:

- пополнение собственного оборотного капитала за счет рентабельности продаж (За 9 месяцев 09г. рентабельность продаж снизилась и составила минус 16%).

- обоснованного уменьшения запасов и затрат;

- ускорение оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота.

Анализ эффективности использования капитала

Эффективность использования капитала характеризуется коэффициентами оборачиваемости и рентабельности капитала.

Оборачиваемость капитала зависит от суммы полученной выручки. За 9 месяцев 2009 года получено выручки в сумме 334,0 млн. руб., что на 367,4 млн. руб. меньше, чем за 9 месяцев 2008г. по причине снижения объемов производства. Это оказало влияние на замедление оборачиваемости капитала.

1. Коэффициент капиталоотдачи (оборачиваемость всего капитала) рассчитывается как отношение выручки ко всему капиталу (валюта баланса). По сравнению с 9 месяцами 08г. капиталоотдача за 9 месяцев 09г.снизилась с 0,98 до 0,48. Если за 9 месяцев 2008г. на каждый рубль стоимости всего имущества завода приходилось 98 коп. выручки, то за 9 месяцев 2009г. приходится - 48 коп. выручки.

2. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (отношение выручки к собственному капиталу) составил 0,87, т.е. на каждый рубль собственного капитала приходится 87 коп. выручки, полученной за 9 месяцев 2009 года, что на 85 коп. меньше, чем за 9 мес.08г. Оборачиваемость собственного капитала замедлилась на 153 дня (за 9 мес. 08г. – 157 дней, за 9 мес. 09г. – 310 дней).

3. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (отношение выручки к заемному капиталу) составил 1,09, т.е. на каждый рубль заемного капитала приходится 1 рубль 09 коп. выручки, полученной за 9 месяцев 09г., что на 1 рубль 18 копеек меньше, чем за 9 мес. 08г. Оборачиваемость заемного капитала замедлилась на 129 дней ( за 9 мес. 08г. – 119 дней, за 9 мес. 09г. –248 дней).

Рентабельность капитала (доходность) зависит от прибыли и показывает, сколько прибыли приходится на 1 рубль вложенного капитала. Значения показателей рентабельности капитала за 9 месяцев 2009 года снизились по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в результате полученного убытка от производственной деятельности. За 9 месяцев 09г. снизилась рентабельность всего капитала с +1,4% до минус 10,7% , рентабельность собственного капитала снизилась с +2,4% до минус 20,8%, рентабельность заемного капитала снизилась с +3,1% до минус 22,2%.

Большое значение в финансовой деятельности имеет значение размещение средств в активах предприятия.

Анализ состояния оборотных активов

При анализе оборотных активов видим, что за отчетный период оборотные активы возросли на 9,9 млн. руб. или на 4% и составили 285,9 млн. руб. Источником увеличения оборотных активов является кредиторская задолженность (поставщикам, по оплате труда, по авансам полученным и т.д.), что ведет к увеличению зависимости от кредиторов.

По состоянию на 1.10.09г. в структуре оборотных активов на долю производственных запасов приходится 50,3%, на долю дебиторской задолженности – 47,5%. На начало года производственные запасы занимали 40% оборотных активов, дебиторская задолженность - 52%.

Структура оборотных активов

Анализ запасов в оборотных активах

Как видно по состоянию на 1.10.09г. сумма производственных запасов (нормируемых оборотных средств) возросла на 33,9 млн. руб. или в структуре - на 10,5% и составила 143,8 млн. руб.