Анализ финансового состояния

План капитальных вложений за 9 месяцев 2009 года выполнен на 66%., из планируемых 8,6 млн. руб., освоено 5,7 млн. руб., в том числе:

- Приобретено и смонтировано оборудования на сумму 2,4 млн. руб. (план 2,8 млн. руб.);

- Изготовлено нестандартизированного оборудования на сумму 3,2 млн. руб.

- Получено положительное экспертное заключение по строительству ГПУ на территории завода – 131 тыс. руб.

По причине недофинансирования не выполнены работы по газификации главного корпуса в сумме 2,9 млн. руб.

Анализ краткосрочной задолженности

По состоянию на 1.10.09г. сумма краткосрочной задолженности составила 324,5 млн. руб., по сравнению с началом года (244,6 млн. руб.) сумма ее возросла на 79,9 млн. руб. (табл.10). Рост задолженности обусловлен дефицитом денежных средств, сложившимся в результате несоответствия уровня цен и затрат на выпускаемую продукцию, а также заключения договоров с ОАО «РЖД» в 2009 году на условиях получения оплаты от 30 дней до 60 дней ( в 2008г. – срок оплаты от 10 до 30 дней) и невозможности получения кредитных ресурсов.

Краткосрочная задолженность

Основной рост произошел за счет увеличения задолженности по оплате труда на 12,6 млн. руб., по налогам в бюджет на 29,8 млн. руб., по «авансам полученным» на 22,5 млн. руб.

Задолженность за товары работы и услуги по сравнению с началом года снизилась на 1,5 млн. руб. и составила 74,1 млн. руб. Снизилась задолженность поставщикам на 1,0 млн. руб. и за услуги на 1,8 млн. руб., при одновременном росте задолженности подрядчикам на 1,0 млн. руб. и по неотфактурованным поставкам на 0,4 млн. руб.

Задолженность по кредитам и процентам по состоянию на 1.10.09г. составила 79,0 млн. руб., из нее кредиты вышедшие на просрочку 16,5 млн. руб., в том числе:

1. в банке «Юго-Восток» - 16,5млн. руб.

1,7 млн. руб. – срок погашения до 16.06.09г.

10,0 млн. руб. – срок погашения до 24.07.09г.

4,0 млн. руб. – срок погашения до 07.08.09г.

2. в ОСБ ( инвестиционный) – 0,840 млн. руб. – срок погашения до 04.09.09г.

Используя кредиторскую задолженность как источник финансирования оборотных средств, само по себе не является отрицательным фактором, так как за счет кредиторской задолженности восполняется недостаток собственных средств и предприятие как бы получает временно беспроцентный кредит, но при условии своевременного погашения кредиторской задолженности.

Средства, занятые у кредиторов должны включаться в оборот. Наличие неиспользуемых запасов ухудшает финансовое состояние, так как завод не имеет возможности вовремя рассчитаться с кредиторами, имея запасы на складах.

Наличие просроченной кредиторской задолженности приводит к возникновению финансовых потерь в виде штрафов и пени за просрочку платежей.

Как видно из приведенных данных за 9 месяцев 2009 года сумма просроченной (свыше 3-х месяцев) кредиторской задолженности возросла на 18,1 млн. руб. или на 3,9%.

Просроченная кредиторская задолженность

Таблица 11

Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, то это свидетельствует об иммобилизации собственного капитала. При превышении кредиторской над дебиторской задолженностью более чем в два раза финансовое состояние предприятия считается нестабильным.

Как видно из таблицы 12, по состоянию на 1.10.09г. кредиторская задолженность превысила дебиторскую на 97,6 млн. руб. или в 1,7 раза.

Дебиторская и кредиторская задолженности

Одним из показателей финансового состояния предприятия является оборачиваемость кредиторской задолженности, которая за 9 мес. 09г. составила 138 дней (за 9 мес. 08г. – 66 дней; за 2008 год – 63 дня). На ухудшение показателя повлиял рост кредиторской задолженности и недостаток денежных средств для ее погашения.

В зарубежных странах для оценки риска банкротства и кредитоспособности предприятий используют показатели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Таффлера

Коэффициенты Альтмана, Лиса и Таффлера

Значения коэффициентов Альтмана и Таффлера за 9 месяцев 09г. снизились до предельного уровня, на что повлиял полученный убыток от производственной деятельности.

При анализе финансового состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зона безопасности). Для этого необходимо определить порог рентабельности (безубыточный объем продаж, который необходим для возмещения постоянных расходов предприятия: прибыли при этом не будет, но не будет и убытка), сумму маржинального дохода и его долю в выручке.

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости