Анализ влияния факторов на изменение рентабельности капитала.

Проанализировав закрытое акционерное общество «ЭнергоПроект» , видно, что за отчетный год финансовая ситуация на данном предприятии несколько улучшилась , благодаря значительному темпу прироста выручки от реализации продукции.

В структуре источников предприятия наибольший удельный вес имеет заемный капитал. В свою очередь в заемном капитале наибольший удельный вес имеют долгосрочные обязательства. Капитал предприятия формируется как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. Наблюдается отрицательная тенденция уменьшения собственного капитала и, соответственно, увеличение заемного. В большинстве случаев предприятие берет кредиты банков и финансовых компаний и т.д.

Коэффициент финансового риска увеличился. Это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов немного повысилась. Это приводит к ухудшению финансового состояния предприятия (ФСП), его устойчивости.

Однако на фоне повышения финансового риска, следует отметить положительную тенденцию увеличения маневренности собственного капитала. Это свидетельствует об обеспечении высокой гибкости в использовании собственных средств предприятия.

В структуре активов предприятия наибольший удельный вес имеет оборотный капитал. Основной капитал увеличился. Значительно возросла сумма основных средств и долгосрочных финансовых вложений, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности предприятия. Сумма незавершенного строительства уменьшилась, что следует оценить положительно. Оборотные активы – наиболее мобильная часть капитала, от этих активов в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия. Можно сказать, что ЗАО «ЭнергоПроект» имеет хорошо отлаженный процесс производства и сбыта продукции, так как структура оборотного капитала достаточно стабильна.

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние производственных запасов. В данном году запасы увеличились. Это может свидетельствовать: о сокращении масштабов деятельности предприятия или об эффективном управлении запасами. Это положительно сказывается на производственных и финансовых результатах деятельности предприятия.

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Сумма денежных средств, которая необходима эффективно управляемому предприятию, - это, по сути дела, страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Но доля денежных средств на предприятии очень мала, чего вряд ли будет достаточно для производства всех первоочередных платежей.

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Искусство управления дебиторской задолженностью заключается в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкассации.

Одним из важнейших факторов увеличения объема производства продукции на промышленных предприятиях является обеспеченность их основными средствами в необходимом количестве и ассортименте и эффективное их использование. Для анализа движения и технического состояния основных средств нужно знать степень изношенности и обновления основных фондов.

Степень изношенности основных фондов имеет положительную тенденцию, то есть за рассматриваемый 2005 год она уменьшилась. Степень обновления основных фондов тоже имеет положительную тенденцию увеличения основных фондов.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Так как сумма прибыли отчетного периода очень низкая и, можно сказать, отрицательная, а также уровень рентабельности чересчур низок, то можно сделать вывод о том, что предприятие функционирует не эффективно, и его финансовое состояние неустойчивое. То есть ЗАО «ЭнергоПроект» работает в убыток.

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. Доля прибыли от основной деятельности, а именно от продаж очень изменилась за этот год. На начало анализируемого года был убыток от основной деятельности, но уже к концу года прибыль сильно выросла.

Размер прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это, прежде всего доходы от инвестиционной деятельности, а именно проценты к получению по облигациям, депозитам и т.п.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности бизнеса.

Рентабельность продукции (коэффициент окупаемости затрат) показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Рентабельность оборота (продаж) показывает, сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. На изменение рентабельности капитала повлияли следующие факторы: